Teslas Gewinne schießen in die Höhe – und das Wachstum ist noch nachhaltiger

Elektroautohersteller Tesla (Tesla-Aktien - Ticker TSLA) gab gestern Nachmittag die hervorragenden Ergebnisse des zweiten Quartals mit einem Umsatzwachstum von 42 % bekannt. Die Leistung war beeindruckend, wenn man die schwierigen globalen Lieferketten- und Logistikherausforderungen bedenkt, mit denen Automobilunternehmen konfrontiert sind. Insbesondere der Gewinn von Tesla im zweiten Quartal übertraf die Erwartungen. Zudem ist durch die rasante Umsatz- und Gewinnsteigerung die Liquidität des Unternehmens deutlich gewachsen.

Die soliden Finanzergebnisse von Tesla stehen in krassem Gegensatz zu dem negativen freien Cashflow, den das Unternehmen nach seinem Börsengang im Jahr 2010 jahrelang verbrannt hat. Aber die Dinge haben sich geändert, und der Bericht von Tesla für das zweite Quartal 2022 beweist dies.

Gewinne und Liquidität

Dank einer Steigerung der Fahrzeugauslieferungen um 27 % gegenüber dem Vorjahr verdoppelte sich der Nettogewinn des Autoherstellers nahezu. Der Non-GAAP (Generally Accepted Accounting Principles) Gewinn pro Aktie von Tesla stieg gegenüber dem Vorjahr um 57 % auf 2,27 US-Dollar und übertraf damit deutlich die Analystenprognosen von 1,81 US-Dollar.

Die Automobilmarge von Tesla betrug 27,9 %, was einem Rückgang von nur 46 Basispunkten gegenüber 28,4 % im Vorquartal entspricht. Anleger sollten diesen kleinen Rückschlag in einem Umfeld begrüßen, in dem Unternehmen mit globalen Lieferketten vor sich ständig ändernden Herausforderungen stehen.

Die operative Marge verbesserte sich sogar von 11 % im Vorquartal auf fast 15 %. Diese wichtige Rentabilitätskennzahl wurde durch das Wachstum der Auslieferungen, einen Anstieg des durchschnittlichen Verkaufspreises von Tesla-Fahrzeugen, eine Reduzierung der aktienbasierten Vergütungsaufwendungen und mehr unterstützt. Dies geschah auch, als das Unternehmen im Quartal einen Anstieg der Fixkosten pro Einheit in Shanghai aufgrund von Schließungen im Zusammenhang mit den Betriebsbeschränkungen von COVID-19 in der Region verzeichnete.

All diese solide Ausführung bedeutet, dass Teslas ohnehin schon riesiger Bargeldhaufen noch größer wird. Das Unternehmen beendete das zweite Quartal mit 18,3 Milliarden US-Dollar an Zahlungsmitteln, Äquivalenten und marktgängigen Wertpapieren, verglichen mit 902 Millionen US-Dollar im ersten Quartal 2022. Davon stammten 621 Millionen US-Dollar aus dem freien Cashflow, Teslas Geld aus dem operativen Geschäft, netto Investitionen.

Darüber hinaus stammen 936 Millionen US-Dollar aus der Umwandlung von 75 % der Bitcoin-Käufe des Unternehmens in Fiat-Währung. Diese Bargewinne wurden teilweise durch Schuldenrückzahlungen in Höhe von 402 Millionen US-Dollar ausgeglichen.

Viele Reinvestitionsmöglichkeiten

Mit einer so starken Cash-Position bekräftigte das Unternehmen, dass es weiterhin über genügend Liquidität verfügt, um seine Produkt-Roadmap und Kapazitätserweiterungspläne selbst zu finanzieren. Diese Pläne werden natürlich viel Kapital erfordern, sodass es dem Elektroautounternehmen nicht an Reinvestitionsmöglichkeiten mangelt.

In Bezug auf die Pläne zur Erweiterung der Produktionskapazität erklärte Telsa, dass man erwarte, das jährliche Liefervolumen über einen „Mehrjahreshorizont“ um etwa 50 % zu steigern. Zu diesem Zweck fährt Tesla die Produktion in seinen Werken in Shanghai und Fremont sowie in den kürzlich eröffneten Fabriken in Texas und Berlin hoch.

Mit Blick auf die Zukunft entwickelt Tesla weiterhin neue Produkte, darunter den Cybertruck, Tesla Semi, Roadster der nächsten Generation, Robotaxi Service und mehr.

Durch die Kombination von Teslas verbesserter Rentabilität und starker Cash-Position mit seiner erheblichen Reinvestitionsmöglichkeit scheint das Unternehmen in einer großartigen Position zu sein. Es ist bereit, eine Reihe von Wachstumschancen zu nutzen und langfristig ein signifikanteres Umsatz- und Gewinnwachstum zu erzielen.