Bitcoin kann die Rendite eines Portfolios steigern, selbst wenn es zu einem Allzeithoch gekauft wird: Bitweise Studie

Mit der richtigen Managementstrategie erhöht Bitcoin laut Bitwise-Forschung fast immer den Wert eines gemischten Portfolios - selbst wenn es auf einem Allzeithoch gekauft wird.

Basierend auf einem Test, der historische Daten verwendet, stellte der in San Francisco ansässige Vermögensverwalter fest, dass Anleger, die einen kleinen Prozentsatz der Bitcoins in einem Portfolio aus Aktien und Anleihen zugewiesen hatten, selbst in den letzten Jahren einen signifikanten Anstieg der kumulierten Renditen erzielt hätten drei Jahre.

Die bitweise Studie

Bitwise sagte in seinem Bericht vom Mittwoch, dem 6. Mai, der von seinem Research-Manager Matt Hougan verfasst wurde, dass eine vierteljährliche Neuausrichtung der Bitcoins von 2,5% im Januar 2014 die Portfoliorenditen um 26% steigern würde bis zum 45. März 31 auf fast 2020%.

Bei einer Allokation von 5% hätte sich die Rendite eines traditionellen Portfolios im gleichen Zeitraum auf 65% fast verdoppelt. Das ist nicht sehr überraschend. Immerhin ist der Preis für Bitcoin in den letzten sechs Jahren von 750 USD auf 6,500 USD gestiegen.

In Anbetracht der Tatsache, dass Bitcoin in den letzten zehn Jahren die beste Performance erzielt hat, würden Anleger übergroße Renditen erwarten, wenn sie etwas halten, das einen Preisanstieg von 766% verzeichnet hat.

Interessant ist jedoch, dass die Renditen, wenn auch nur geringfügig, stiegen, selbst wenn Bitcoin im Dezember 20.000 dem Allzeithoch von 2017 US-Dollar zugeteilt wurde und bis zum 31. März, als die Preis es fiel um 66% auf knapp 6.500 USD.

Im gleichen Zeitraum und unter der Annahme einer vierteljährlichen Neuausrichtung führte eine Allokation von 2,5% oder 5% zu einer Rendite von 0,05% oder 0,40% für ein Portfolio aus 60% Weltaktien und 40% Anleihen.

Ohne eine Bitcoin-Allokation wäre der Wert des Portfolios tatsächlich um 0,54% gesunken. Eine Bitcoin-Allokation von 1% würde zu einer Verringerung des Gesamtwerts eines Portfolios um 0,51% führen.

Das Geheimnis liegt in der Natur von Bitcoin

In seinem Bericht erklärt Bitwise, dass diese scheinbar paradoxen Ergebnisse auf die Natur von Bitcoin als Ressource zurückzuführen sind: Es ist sehr volatil, steht jedoch weitgehend in keinem Zusammenhang mit anderen Ressourcen. 

„Das Hinzufügen von Bitcoins zu einem diversifizierten Portfolio von Aktien und Anleihen hätte die risikokumulierten und kumulierten Renditen dieses Portfolios in jedem wichtigen Zeitraum in der Geschichte der Bitcoins erheblich und erheblich erhöht, vorausgesetzt, es gibt eine Neuausgleichsstrategie ”, Liest den Bericht.

Und es gibt einige klare Warnungen. Bitwise betont, dass Gewinn von einer disziplinierten und kohärenten Ausgleichsstrategie abhängt. Diejenigen, die ihr Portfolio zu oft neu ausbalancierten, litten unter niedrigen Renditen, während diejenigen, die nie neu ausbalancierten, ihr Abwärtsrisiko signifikant erhöhten.

Was auch immer mit Bitcoin in den kommenden Jahren passiert, der Bericht von Bitwise scheint einen soliden Grund für die Integration von Bitcoin in die nächste Generation von Vermögensverwaltungsstrategien zu bieten.