Perpetual Swaps in Verbindung mit dem Preis von Äther (Preis ETH) kommen auch zu dYdX, gab das Unternehmen diese Woche bekannt.
Perpetual Swap
"Der Hauptgrund, warum die Leute diese Kontrakte gerne handeln, ist, dass sie sie mit ziemlich hoher Hebelwirkung handeln können", sagte Antonio Juliano, Gründer von dYdX.
Das dezentrale Finanzunternehmen (DeFi) wurde vor drei Jahren gegründet. Alles begann mit der Aktivierung des Margin-Handels auf Ethereum und wurde nun um synthetische Vermögenswerte erweitert, mit denen Händler riskantere Wetten abschließen können.
All dies folgt auf den Start der Perpetual Bitcoin Swaps im April. "Grundsätzlich helfen [Perpetual Swaps] den Menschen, komplexere Ansichten über die Preise zu äußern, und dies dient wirklich dazu, die zugrunde liegenden Märkte zu stabilisieren", erklärte Juliano.
Wenn Anleger beispielsweise etwas auf dem Markt sehen, das sie für den Preis der ETH als sehr ungesund betrachten, können sie zu dYdX gehen und eine 10-fache Short-Position gegenüber dem Preis der ETH eingehen, um 10 USD für jeden Rückgang der ETH um 1 USD zu verdienen. , für immer.
Dies ist ein sehr gefährliches Spiel, denn wenn der ETH-Preis steigt, verlieren Sie 10 $ für jede Erhöhung um 1 $. Eine solche Position kann sehr schnell alle Garantien des Händlers verbrauchen.
Aus diesem Grund sendet eine solche Position jedoch ein starkes Signal an den Markt. Wenn ein Händler diese Art von Position einnimmt, werden sich andere fragen, ob auch sie Angst haben sollten.
Wenn der Derivatemarkt größer und komplexer wird, sollte die ETH theoretisch weniger volatil werden, da die Warnungen früher kommen und lauter klingen.
Wie es funktioniert
Ein gehebeltes Derivat ermöglicht es Händlern, Gewinne und Verluste eines Vermögenswerts zu vergrößern, ohne den Vermögenswert zu besitzen. Perpetual Swaps, die an der zentralen Börse BitMEX populär geworden sind, sind auf dem Kryptowährungsmarkt einzigartig.
Sie schaffen einen synthetischen Vermögenswert, der bei korrekter Funktion in etwa dem Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts folgt und gleichzeitig eine größere Hebelwirkung ermöglicht. Die Verluste eines Benutzers werden durch die Garantie begrenzt, die zur Unterstützung seiner Wette gewährt wird.
Juliano argumentierte, dass das Produkt von dYdX eine größere Hebelwirkung ermöglicht als andere DeFi-Alternativen wie Instadapp, um mehrere Kredite gleichzeitig auf Compound aufzunehmen.
Darüber hinaus zahlen die Benutzer keine Wartungsgebühren, sondern nur Handelsgebühren. Juliano sagte, dass Trades an dYdX mit durchschnittlich rund 10.000 US-Dollar zu den größten für dezentrale Börsen (DEX) gehören.
Auf dem traditionellen Markt gibt es keine unbefristeten Positionen. Derivate haben normalerweise ein Ablaufdatum. Juliano sagte, er glaube, dass dies auf die Tatsache zurückzuführen ist, dass es viele Händler gibt, die ihre Wetten mit einem mehr oder weniger einfachen Produkt überdimensionieren möchten, um als zugrunde liegender Vermögenswert zu handeln.
