Als ob dieses Jahr für Kryptowährungen nicht schlimmer werden könnte, brachte der Monat November eine neue Welle von Skandalen, die das ohnehin schon sehr geringe Vertrauen der Anleger weiter beschädigten. Glücklicherweise haben die renommierte Investorin Cathie Wood und ihr Team von Ark Invest ihr monatliches Marktupdate veröffentlicht, um Anlegern zu helfen, die aktuelle Marktdynamik besser zu verstehen und herauszufinden, was sie zu erwarten haben. Hier ist, was das November-Update sagt.
Was geht schief
Das jüngste Debakel in der Kryptowährungsbranche hatte mit einer der beliebtesten Börsen der Welt, FTX, zu tun. Laut Ark ist der FTX-Ausfall eines der schädlichsten Ereignisse in der Geschichte der Kryptowährung, wohl schlimmer als der Mt. Gox-Hack 2014, der den Verlust von mehr als 700.000 Bitcoins verursachte. Das waren damals etwa 7 % aller im Umlauf befindlichen Bitcoins.
Das FTX-Debakel war kein Hack, sondern das Ergebnis eines Insider-Jobs. Als weitere Beweise auftauchen, deuten alle Anzeichen auf den ehemaligen CEO Sam Bankman-Fried als Ursache der Probleme hin. Es wird angenommen, dass Bankman-Fried etwa 4 Milliarden US-Dollar an Kundengeldern unrechtmäßig überwiesen hat, um die Schulden seiner anderen Handelsfirma, Alameda Research, zu bedienen.
Die Situation ist noch schlimmer. Immer mehr Beweise deuten darauf hin, dass Bankman-Fried sogar 1 Milliarde Dollar an Unternehmensgeldern abgehoben hat, um persönliches Eigentum zu kaufen.
Ark glaubt, dass die Implosion von FTX die institutionelle Einführung der Kryptowährung um Jahre verzögern und einen Präzedenzfall für Regulierungsbehörden schaffen könnte, die Gesetze auferlegen könnten, die zu streng und mehr schädlich als gut für den Sektor sind.
Aber bevor die Aufsichtsbehörden auf den Plan treten, könnte noch mehr Schaden entstehen. Die Liste der auf der FTX ausgestellten Unternehmen ist gelinde gesagt beunruhigend. Auf die eine oder andere Weise und in unterschiedlichem Maße befinden sich bekannte Unternehmen wie Binance, BlockFi, Three Arrows Capital, Genesis Capital, CoinDesk, Coinbase und Grayscale in diesem aktuellen Durcheinander. Das Risiko einer weiteren Ansteckung ist durchaus möglich.
Was in Ordnung ist
Überraschenderweise sieht Ark in all dem einen Silberstreif am Horizont. Trotz des erhöhten Verkaufsdrucks auf dem gesamten Markt werden schlechte Akteure ausgesondert. Dieser Prozess soll die dringend benötigte größere Transparenz und Widerstandsfähigkeit gewährleisten. Um den Anforderungen der Anleger gerecht zu werden, hat Binance, die weltweit größte Kryptowährungsbörse, zugestimmt, einen „Reservenachweis“ einzuführen, der zeigen soll, dass die Börse nicht überfordert ist und eine gesunde Bilanz aufrechterhält.
Aufgrund der Art des FTX-Ausfalls zeigen Daten, dass mehr Kryptowährungsinvestoren aus zentralisierten Börsen fliehen und dezentrale Börsen nutzen. Ark hat das Handelsvolumen an zentralen und dezentralen Börsen in den letzten Monaten analysiert und festgestellt, dass das Volumen an dezentralen Börsen seit der FTX-Implosion um 40 % gestiegen ist. Dies könnte als vielversprechende Entwicklung angesehen werden, da sie zeigt, dass die dezentrale Natur von Blockchains resistent gegen Fehlverhalten ist und ohne die Notwendigkeit einer zentralisierten Einheit funktionieren kann.
Schließlich bewertete Ark die aktuelle Position einer seiner bevorzugten Kryptowährungen, Bitcoin (Preis Bitcoin). In dem Bericht stellten Analysten fest, dass einige Metriken von Bitcoin, nicht nur sein Preis, auf historischen Tiefstständen liegen und darauf hindeuten, dass eines der größten Kapitulationsereignisse im Gange ist. Dies sind Statistiken wie das Verhältnis von realisiertem Gewinn zu realisiertem Verlust. Diese Daten zeigen, dass der durchschnittliche Preis für den Kauf und Verkauf eines Bitcoins kürzlich ein Allzeittief erreicht hat.
