auf der Krypto
Da der Marktcrash in nur wenigen Monaten 2.000 Billionen US-Dollar aus dem Wert aller Kryptowährungen löschte, stellte 21Shares neue risikoadjustierte Kryptowährungs-Anlageprodukte vor, die auf den Benchmarks des S&P Dow Jones Index basieren.
Insbesondere zwei neue börsengehandelte Produkte (ETPs) streben eine Volatilität von 40 % an, indem sie Vermögenswerte gegenüber dem US-Dollar neu gewichten.
Risikoadjustierte Anlageprodukte für Kryptowährungen
Beide börsengehandelten Produkte bieten Anlegern Zugang zu den wichtigsten Kryptowährungen Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) und werden an der Schweizer Börse SIX gehandelt.
Insbesondere die SIX Swiss Exchange, die Teil der grösseren SIX Group ist und unter der Aufsicht der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht (FINMA) operiert, ist die drittgrösste Börse in Europa und ein primärer Kapitalmarkt für Schweizer Wertpapiere.
ETPs, die unter den Abkürzungen SPBTC und SPETH gehandelt werden, kombinieren das Engagement in einer volatilen Kryptowährung mit Liquidität, um insgesamt ein moderates Volatilitätsziel zu erreichen.
Dies folgt der Verpflichtung des Unternehmens, den S&P Cryptocurrency Broad Digital Market (BDM) Index einzuführen, der eine Momentaufnahme der Leistung des Kryptowährungsmarktes bietet und mehr als 240 Token umfasst.
Der Index ist Teil einer Erweiterung der kürzlich von S&P eingeführten Benchmark-Serie für digitale Vermögenswerte, der S&P Digital Market Indices. Darüber hinaus wies das Unternehmen darauf hin, dass SPBTC und SPETH Beispiele für Indizes sind, die darauf abzielen, die mit den zugrunde liegenden Kryptowährungen verbundene Volatilität anzugehen.
Neuausrichtung der Aktivitäten
Da die neuen risikoadjustierten Kryptowährungsanlageprodukte die Benchmarks der S&P Dow Jones-Indizes abbilden, streben sie eine Volatilität von 40 % an.
Dies wird durch Neugewichtung oder Allokation mehrerer USD-Anlagen im Falle von Volatilität erreicht. Um es in einen Kontext zu stellen: S&P-Index-Benchmarks kontrollieren das Risiko, indem sie das Engagement im zugrunde liegenden Index anpassen und dynamisch in US-Dollar allokieren.
Die S&P Risk Parity Index-Serie als Ganzes bietet eine regelbasierte Benchmark für risikogewichtete Paritätsstrategien. Diese Indizes bauen Portfolios mit gleichem Risiko auf, indem sie Futures verwenden, um mehrere Anlageklassen und die Risiko-/Rendite-Eigenschaften der im Risikobereich angebotenen Fonds darzustellen.
Arthur Krause, Director of ETP bei 21Shares, sagte, das Ziel von 40 % beziehe sich eher auf die Volatilität als auf die Anlageperformance, und fügte hinzu, dass Large-Cap-Aktien in den Vereinigten Staaten eine jährliche historische Volatilität von 20 % aufweisen. Bei Bitcoin liegt diese Zahl bei 70 %, während die Volatilität von Ethereum bei 80 % liegt.
Neue Produkte
Während die Zuflüsse von Kryptowährungen neue Allzeithochs erreicht haben und kürzlich Jahr für Jahr 100 Milliarden US-Dollar an neuem verwaltetem Vermögen (AUM) erreichten, befinden wir uns immer noch in einer allgemeinen Baisse und die Zuflüsse in Fonds sind niedriger als in der Vergangenheit. Das zeigt der jüngste Wochenbericht von CoinShares, wonach Anlageprodukte für digitale Vermögenswerte in der vergangenen Woche Zuflüsse in Höhe von insgesamt 12 Millionen US-Dollar verzeichneten, während das Volumen der Anlageprodukte mit 1 Milliarde US-Dollar im Wochenverlauf sehr niedrig blieb.
Im vergangenen Monat kündigte 21Shares die Einführung einer Reihe neuer Produkte mit dem Namen Crypto Winter Suite an Privatanleger und institutionell in Ländern wie Frankreich, Deutschland, der Schweiz, Österreich, Schweden, den Niederlanden und Australien.
