Huawei befindet sich erneut im Zentrum eines anhaltenden Sturms zwischen den USA und China.
Verbrannte Erde um Huawei
Im vergangenen Jahr hat das Handelsministerium den chinesischen Telekommunikationsgiganten in die Entity List aufgenommen und damit die Hardware- und Softwareexporte von Huawei durch amerikanische Unternehmen eingeschränkt.
Und jetzt hat Taiwan Semiconductor Manufacturing Berichten zufolge keine Bestellungen mehr von dem chinesischen Unternehmen entgegengenommen. Dies geschah, nachdem die USA strengere Exportkontrollen aktiviert hatten, nach denen alle ausländischen Chiphersteller, die amerikanische Geräte, Software oder geistiges Eigentum verwenden, vor dem Verkauf an Huawei eine Lizenz erwerben müssen.
Diese Entwicklung tritt für Hersteller mobiler Chips wie Taiwan Semiconductor in einen negativen Moment ein. Der Ausbruch von COVID-19 hat die Vertriebs- und Lieferketten gestört. Es gibt jedoch zwei Chiphersteller, die aus dem jüngsten Schritt des Handelsministeriums relativ unversehrt hervorgehen könnten: Skyworks Solutions (NASDAQ: SWKS) und Qorvo (NASDAQ: QRVO).
Skyworks Solutions und Qorvo jenseits von Huawei
Die Aufnahme von Huawei in die Entity List im letzten Jahr hatte die Dynamik von Skyworks zerstört, das dem chinesischen Riesen 12% seines Umsatzes anvertraut hatte. Skyworks wies darauf hin, dass der Umsatz im zweiten Quartal gegenüber dem Vorjahr um 4% steigen würde, aber Ausfälle mit Huawei führte zu einem Rückgang von 5%.
Die gute Nachricht ist, dass die Abhängigkeit von Skyworks von Huawei seit letztem Jahr abgenommen hat. Unter Berücksichtigung der Aktivitäten im Zusammenhang mit Huawei blieb der Umsatz von Skyworks mit Mobilgeräten Jahr für Jahr stabil, da die Inhaltszuwächse bei 5G-Smartphones durch den Aktivitätsverlust bei Huawei ausgeglichen wurden.
Dies deutet auch darauf hin, dass wenn der Chiphersteller das Geschäft von Huawei insgesamt verlieren würde, sein Mobilfunkgeschäft (das 70% des Gesamtumsatzes ausmacht) weiterhin Wachstum generieren könnte, da das Unternehmen Geschäfte mit anderen Herstellern machen möchte.
Der Chiphersteller liefert auch 5G-Chips an Samsungs aktuelles Flaggschiff. Dies ist ein weiterer positiver Aspekt für Skyworks, da Samsung mit einem Marktanteil von etwas mehr als 5% den 34G-Smartphone-Bereich anführt.
Schließlich bereitet sich der größte Kunde von Skyworks, Apple, auf den etwa die Hälfte seines Gesamtumsatzes entfällt, auf die Einführung einer Reihe von 5G-Smartphones im Laufe dieses Jahres vor.
Wie Skyworks ist auch Apple der Hauptkunde von Qorvo und erzielt 30% des Gesamtumsatzes. Qorvo liefert auch 5G-Chips an Samsung, Xiaomi und Vivo. Noch wichtiger ist, dass Qorvo seine Abhängigkeit von Huawei im vergangenen Jahr erheblich reduziert hat.
In der jüngsten Telefonkonferenz zu den Ergebnissen wies Qorvo darauf hin, dass Huawei in diesem Quartal voraussichtlich weniger als 5% des Umsatzes des Chipherstellers ausmachen wird. Darüber hinaus hat Qorvo einen weiteren Weg, um diesen Verlust auszugleichen: den 5G-Infrastrukturmarkt.
Huawei-Aktien (002502.SZ) verzeichneten im letzten Jahr eine Veränderung von -20,64% und werden zum Zeitpunkt des Schreibens auf dem Shenzen-Markt mit 2,75 CNY gehandelt.
